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8月 13, 2021
一、公司概况
1. 基本信息
- 公司全称：北大医药股份有限公司
- 成立时间：1993年（前身为西南合成制药厂）
- 上市时间：1997年6月在深交所挂牌上市
- 资产规模：截至2023年末，总资产约42.6亿元
- 员工数量：约2，800人（其中研发人员占比15%）
- 分支机构：
- 生产基地：重庆两江新区、北碚区两大GMP生产基地
- 研发中心：重庆市化学药物工程技术研究中心
- 销售网络：覆盖全国30个省市自治区
2. 主营业务及收入比例（2023年财报）
| 业务板块 |
营收占比 |
同比增长 |
主要产品 |
| 化学制剂 |
55% |
+12.3% |
注射用头孢曲松钠等 |
| 原料药及中间体 |
30% |
+8.5% |
维生素E系列原料药 |
| 医药商业 |
12% |
+5.6% |
药品流通 |
| 其他业务 |
3% |
-2.1% |
技术服务等 |
3. 当前客户分布
- 等级医院（占比45%）：三级、二级医院
- 基层医疗机构（占比30%）：社区卫生服务中心
- 零售药店（占比20%）：连锁药店、单体药店
- 制药企业（占比5%）：原料药采购客户
4. 获客渠道
- 招标采购：参与省级药品集中采购
- 学术推广：200+人的专业营销团队
- 经销商网络：全国100余家一级经销商
- 线上平台：入驻主流医药B2B平台
二、核心管理层
1. 历任总裁/CEO
| 姓名 |
任职时间 |
主要贡献 |
| 李国军 |
2005-2012 |
推动产品结构调整 |
| 袁平东 |
2012-2018 |
拓展原料药国际市场 |
| 现任 宋金松 |
2018至今 |
推进一致性评价，布局创新药 |
2. 现任高管团队
- 董事长：宋金松
- 总经理：范晶
- 财务总监：杨骁
- 董事会秘书：任甄
三、行业地位与竞争对手
1. 市场份额
- 头孢类抗生素：国内市场占有率约5%
- 维生素E原料药：全球市场占有率约8%
- 西南地区化学制药：综合排名前十
2. 主要竞争对手
| 公司名称 |
优势领域 |
对比分析 |
| 华北制药（600812） |
抗生素全产业链 |
规模更大，产品线更全 |
| 浙江医药（600216） |
维生素系列 |
原料药技术更领先 |
| 科伦药业（002422） |
大输液产品 |
细分领域优势突出 |
四、股价表现与财务健康
1. 股价数据（截至2024年6月）
- 当前股价：8.25元/股
- 历史最高价：28.64元/股（2015年）
- 历史最低价：4.12元/股（2018年）
2. 财务健康指标（2023年）
| 指标 |
北大医药 |
行业平均 |
评价 |
| 资产负债率 |
52% |
58% |
财务结构稳健 |
| 销售费用率 |
38% |
42% |
营销效率略优 |
| 研发投入占比 |
3.5% |
2.8% |
研发投入力度适中 |
3. 风险提示
五、股东结构
1. 主要大股东（截至2024Q1）
| 股东名称 |
持股比例 |
性质 |
| 北京大学医学部 |
23.5% |
高校背景 |
| 西南合成医药集团 |
18.2% |
国有股东 |
| 全国社保基金 |
3.5% |
国家队 |
2. 机构持仓动态
- 2024年Q1增持机构：中欧医疗健康基金
- 减持机构：汇添富医药保健基金
六、潜在风险分析
1. 国家政策风险
- 带量采购：药品降价压力持续
- 环保监管：原料药生产环保成本上升
2. 国际形势风险
- 原料药出口：国际贸易摩擦影响
- 汇率波动：海外业务结算风险
3. 行业竞争风险
七、公司联系方式